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基本面是什么?如何对基本面进行分析?

如何捕捉大牛股 2019-08-13 23:20:16

市场上每一只股票都对应一家上市公司。这家上市公司的基本情况就是这只股票的基本面。基本面包括:这家公司是干什么的,生产什么产品或者提供什么服务;这家公司的经营情况如何,包括这家公司的业绩如何、赢利能力如何、是一家赢利企业还是一家亏损企业;这家公司的产品在市场上是否具有竞争力,或者是否具有垄断性;这家公司在行业中的地位,是处于龙头地位还是落后地位;这家公司的产品或服务是不是受到政策扶植或者符合经济发展的大趋势;这家公司领导层是不是管理得力;消息面对这家公司的评价;等等。

基本面分析通常从阅读上市公司的财务报表入手,从它们的财务报表中发现其经营情况,同时要关注国家乃至世界宏观经济对上市公司的影响。比如,我做过一次统计,从2002年到2007年10月17日大盘见顶,这六年间涨幅翻 10倍的 52只股票中,各类机械制造业的股票就有16只,占31%,其次是有色金属7只、化工石化6只、钢铁5只、房地产5只、白酒4只。

基本面是什么?如何对基本面进行分析?

从这个统计数据可以看出,我国这六年经济发展速度在高位运行,支持我国经济发展的是一些基础性行业,是我们走工业化道路的基础性行业。国家的发展,离不开各类机械制造业,离不开资源类的产业,离不开钢铁化工行业,同时房地产、消费类行业,也为国民经济的发展起到了拉动作用。钢铁、石油化工、有色金属、煤炭、水泥这些股票占到32只,笼统地说,他们都是资源类的股票。而房地产、白酒为代表的股票则是消费类的股票。这就说明了,一个国家要崛起,制造业要领先,而支持制造业的是基础性的资源。同时,经济要高速发展,还要靠消费类行业的拉动,这就有了房地产和白酒等消费类的股票走强,这一类股票在52只股票中占了9只。

制造业是我们国家在现代化进程中所必须大力发展的,同时也是我们国家机械制造业的世界机遇。当前,“中国制造”差不多成为我们中国的名片。以造船业为例,国家要发展,必须具有造大型船舶的能力,作为国家战略,必须对造船业加大投资力度。这不但可以解决经济发展过程中的运力问题——我国海岸线很长,内陆水运也很长,船舶运输无疑非常重要,而且从国防需要上看,能造大船的国家就能造大军舰,中国在大军舰的需求上是十分迫切的。我们还要自己造航空母舰。最近我们可以看到国家把制造大型飞机列入了国家计划,并在上海挂牌,开始了制造大型飞机的宏伟之路。

不仅如此,从世界发展情况看,中国的制造业赶上了世界经济发展的历史机遇,中国大量制造业产品随着改革开放和WTO,走上了世界。这就是为什么中国这几年大牛股出在机械制造业了。像中国船舶、广船国际、中船股份、振华港机、石油济柴、柳工、中联重科、天威保变、美的电器、格力电器、特变电工、上电股份、东方电器、西飞国际、宗申动力等。这些股票在最近六年间都翻了10倍以上,成为彼得林奇所说的tenbagger(10倍股)。这就是说,上市公司的产品方向与世界经济、本国经济发展周期相协调,必然会受到国家政策的扶植和市场的认同。我们在分析基本面时,这些大趋势要给予必要的关注。当前,世界性的金融风暴给中国制造带来了一定负面影响,相信在各国共同努力下一定会度过这次金融危机。就我们国家来说,只要进一步拉到内需,世界性的金融风暴的影响会降低到最小。

  

标签:趋势 格力电器 中联重科

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