第一财经-金融理财网站 文稿合作 QQ:1970181680

怎样理解与应用求变求新思维?

强势股操作技术精要 2019-08-22 12:18:22

求变求新思维

——主力总是喜新厌旧

求变是选择将要巨变一当然是往好处变一的公司;求新是选择新生事物、新的行业、新的题材。此处的求变与上文的“随机应变”不同,随机应变是个人跟随市场“市美”的变化而变化,主观要适应客观;此处的求变是指选股标的在今后一段时间会有重大变化,是指投资对象的变化。不要选择成不变的公司,要选择正在或将要发生变化的公司,要么业绩爆发,要么上马新项目,要么研发新技术,要么开发新市场,要么推出新产品,要么管理层的主要领导发生变化。哪些是一成不变的公司?高速公路、铁路、机场,这些很难有大的变化,除非有政策变化,每年在交通上的人流出现巨变很难,今年路上跑多少辆车明后年也差不多,选股尽量回避这样的公司。要选择充满变化的公司。比如,互联网是当今世界最大的变化,所以联网公司的股价在中外都风头无二,美国四大互联网巨头Facebook(脸书)、谷歌、苹果和亚马逊的市值总和占纳斯达克100指数和纳斯达克100ETF指数总市值的27%。中国马年刚过,网宿科技就晋升2014年第高价股之位,该股2010年业绩递增一21%,2011年递增44%,2012年递增89%,2013年一、二、三季度分别递增49%、57%、86%,年报预增113%~143%,这就是变化。腾讯控股春节还不忘给人惊喜和变化,微信红包赚足了眼球,微信这个移动互联网门票再次让业界对腾讯充满想象力,因为它对互联网生态的改变太大了,虽然目前微信不能给腾讯贡献多大利润,但是未来它可能侵蚀掉阿里巴巴,甚至把6亿用户全部变成6亿客户,这个变化足以让腾讯股价的估值从1000亿元提升到1500亿元乃至2000亿元,直追谷歌和亚马逊。谷歌也是同样充满变化,2014年2月10日,谷歌(见图27)市值达到394104亿美元,超过埃克森美孚(见图28)的391202亿美元。美国有很多伟大的公司,比如沃尔玛(见图28)、辉瑞、埃克森美孚,它们都是百年根基业绩优良,但是不得不让位给新生高科技企业。为什么,因为这些老家伙的未来一眼可以看穿,没有什么新玩意,面谷歌、亚马逊(见图27)则不一样,你不知道它们明天会带来什么,它们拥有创造未来的能力。我们对比一下图27和图28,前者是全球顶尖的5联网公司,后者是全球顶尖的传统企业,它们]的股价走势有很大区别,互联网龙头企业一路狂奔,而传统企业则一波三折,甚至徘徊停滞。不是说传统企业不盈利了,有的传统企业甚至比互联网企业利润还高,但是传统企业的股价就是涨不过互联网企业,原因无他,缺变化耳。甚至同样是变化,变化快的超过变化慢的。图29是苹果和微软的走势图,可以很清晰地发现苹果的崛起和微软的衰落,背后的原因是乔布斯带来的苹果一路变革,从智能手机、掌上电脑、音乐甚至电子书等等都占据行业一哥地位,让苹果充满变化,而微软除了Windows之外,你很难再找到它在其他领域有什么革命性的变化。所以,变化小的涨不过变化大的。再对比图27和图29我们又会发现苹果落后于谷歌、亚马逊,特别是最近,为什么?因为苹果的灵魂乔布斯仙逝后,资本市场至今没有看到苹果有什么革命性的新动作,而谷歌和亚马逊则不一~样,除了主营业务之外,安卓系统、谷歌地图、地图眼镜、智能穿戴、机器人、电子商务等新的项目一个接一个,资本市场就喜欢这种变化和新东西,如此而已。国内也是如此,搜房网的市值都逼近恒大了,小米也力压海信,因为后者可一眼望穿,前者前途无量。

不但互联网和传统产业比较起来占优势,传统企业内部比较起来也是充满变化的涨幅高过一成不变的。一句话,这个世界喜欢变化的东西。“新”是最大的变化,求变必然要求新。新事物、新技术、新题材无一不是宠儿。“新”意味着没有见过,哪个主力肯放过这么个好玩意?

我们对比创业板上市以来的创业板指数和同期上证指数(见图210),创业板指数明显跑贏上:证指数,而且越米越显示后劲。其中原因就是新和变,创业板相对主板本身就是新事物,更重要的是创业板内部大多是新行业、新技术的企业,变化远远超过上证的那些传统企业。以大盘蓝筹为代表的上证,虽然营利性很高,但是市场不买它的账,因为它没有变化。最典型的就是银行业,中国特色的金融环境让银行业大赚特赚,2011年,工行、建行、中行、农行、交行fi大银行的净利润总额达到680849亿元,相当于8赚1865亿元,民生银行行长洪崎甚至说“银行利润那么高,有时候自己都不好意思公布”。即便如此,银行股还是死活不涨。市场是对利润好感,但市场最喜欢的还是明天的利润,喜欢变化和新鲜,也就是预期。

2-10怎样理解与应用求变求新思维?2-8怎样理解与应用求变求新思维?2-9怎样理解与应用求变求新思维?

A股有个惯例,逢新必炒。创业板刚诞生,吉峰农机从28元炒到100元上下;中国中铁是第一个在A股上市后又在H股上市的国企,这种情况从来没有过,主力对其也是抓住不放,仅仅一个月零五天就暴涨了7434%;紫金矿业[PO按一毛钱面值上市,这也是破天荒的事情,因为以前从来没有过,这当然是新情况,结果该股上市当天就被爆炒20295%。诸种情况,不一面足。这些都是炒新鲜,炒不样。这就是变化的逻辑。

­求变、求新,本质是求“希望”。上世纪火车是希望,人们炒铁路股;后来私人汽车是希望,人们炒汽车股;再后来电子产品是希望,人们炒电子股;今天互联网是希望,人们就炒互联网股。人们愿意给希望无限憧憬,希望就是预期,预期就是想象力,这些东西是无法用估值和基本面来定量的,当股票处于这个阶段,必然会先透支行情,这就是为什么要有求变求新思维。

  

标签:紫金矿业 中国中铁 民生银行

相关阅读