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如何判断新股中会产生牛股?新股买入的八大时机?

如何捕捉大牛股 2019-07-11 09:40:21

买入八大时机

新股中产生的牛股,往往有其基本面的支持,或行业独特,或价值低估,或有隐蔽性题材,等等。具体而言,新股买入有以下8大时机。

1.当新股的价值被低估时。

证券市场股价的定位往往并不总是合理的,特别是在大盘特别低迷或高涨时。

好在随着时光的流逝,股票的价格最終怠要向价值进行回归,这也正是正券市切所具有的カ股票“定价”的功能。

天津津演友展股分有限公司(000897)于1999年4月22日在深川证券交易所上市,上市幵盘价6.65元、在此后几天最高上摸8.45元后,即随大盘回落,最低探至6.78元。随“5.19"行情的启动,该股在29个交易日中由6.82元最高上摸14.50元,最大涨幅高达112.61%,成为当吋最抢眼的个股之一( 见图2—1)。

津演友展之所以能在大盘企业稳后率先大幅走高,其中最重要的原因之一是,由于当股票上市时正逢大盘低迷而使该股票定位明显偏低。从公司当吋的基本面分析,津演友展是一家有一定质地的新股:

(1)实力不凡的大股东背景。

津滨发展是由天津经济技技术开友区建设集团有限公司和天津华泰集团有限公司联合发起成立的一家股分有限公司。其中天津京津技术开发区建设集团有限公司是直属开发区管委会的国有独姿企,其前身为天津经济技术开发区建设开发公司,与开发区同时诞生。1996 年建设集团公司被确定为天津市108家现代企业制度试点单位,至1999年发展成注册资本3.7亿元,下设2个分公司、9个全资子公司、6个参控股公司的大型企业集出,涉足基础设施建设、电力、新型建材,及装饰工程、高新技术的开发应用等多个领域,多次获得天津市政府和开发区管委会的表彰,赢得了“重合同守信誉单位”、“AAA级信用企业”、“天津市优秀企业”、“开发区明星企业”等殊荣。

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(2)基础设施、多媒体、新材料三大主流业务。

从津滨发展发起人投入的资产及招股说明书上所列该公司全资子公司与控股公司情况看,津滨发展的主流业务涉及基础设施、新材料和多媒体三大领域。从事基础设施可为公司带来稳定性的收入,而新材料与多媒体项日的实施则有利于公司向现代高科技领域拓展。这样的业务构成,对一家上市公司而言,是极为有利的。

(3)募集资金的投向强化了上述三大主流业务,且有良好的投资回报。

通过发行股票,公司共募集资金31413.10万元,投向包括天津经济技术开发区基础设施吹填造地工程,泰达信息港、300吨稀土永磁材料后加工在内的7个项目。根据项目预测,项目建成后均有较好的投资利润。

2.当新股行业独特时。

在证券市场中,最容易被炒作的个股,就是那些行业独特,产品处于垄断地位的新股。行业独特,股价就无横向比较束缚;产品处于垄断地位,作为股东,则可充分享受其垄断带来的种种优势。

东方钽业(000962)即是一家行业独特且产品处于垄断地位的新股,上市后即被主力相中并大肆炒作(见图2一2)。

如何判断新股中会产生牛股?新股买入的八大时机?

(1)独特的行业。

东方钽业是经国家经贸委批准,由宁夏有色金属冶炼厂为主发起人,联合中国有色金属工业技术开发交流中心、中国石油宁夏化工厂、宁夏恒力钢丝绳股份有限公司4家单位,以发起方式设立的股份有限公司。主发起人宁夏有色金属冶炼厂是国家有色金属工业局直管的国有大型企业,1965年由北京有色金属研究院的部分研究室搬迁到宁夏创建成立。公司当时已发展成为国内最大的稀有金属新材料镇、铌、铍生产研究的厂家和铍材研究加工基地,是全国512家国有重点企业和宁夏重点扶持的10家重点企业之一;是国家重点高新技术企业;是国内同行中唯一被国际钽、馄研究中心组织(TIC)接纳为会员的企业。在国际同行中,钽冶炼加工能力居世界第三位。

东方钽业的主要业务为钽金属冶炼加工、科研开发、生产及销售,主导产品为电容器级钽粉、钽丝。以稀有金属钽的高科技开发为主营业务,这种行业的,上市公司在证券市场上同样是一个“稀有”行业、独特行业。

(2)垄断的产品。

东方钽业产品分为钽金属制品、铌金属制品、铍合金制品三大类型,共有23个系列126个品种。公司是国内最大的钽、铌、铍稀有金属生产企业,电容器级钽粉、钽丝产销量国内排名第一,市场占有率近70%,其中超商比容袒粉、细径钽丝占有率达99%以上,铌产品广销量国内排名第一,市场占有率达40%,铍合金及加工材料全国排名第二,市场占有率35%。1998年钽粉出口66.8屯,钽丝出口42.5吨,分別占当年世界总销量的9.3%和30.4%,钽丝产品销量世界排名第一,钽粉产销量世界排名第三。

公司把发行募集资金59605万元投向包括电容器级钽粉及钽丝技木改造项目在内的8个项目,全部与公司主营业务有关,将更加强其在行止中的垄断地位。

(3)高速的增长。

独特的行止与垄断的产品,势必带来公司超强的主营业务水平。1996~1998年,东方钽业钽粉的销售收入占总收入的比重分別高达52.33%、43.97%和44.06%,钽丝的比重则分別为52.33%、43.99%和42.35%。有了突出的高增长的主营业务,业绩的增长是必然的。1996~1998年,东方钽业的主营业务收入、利润总额、税后利润等每年均以50%以上的速度增长(见表2一5)。

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3.当新股屡炒屡败时。

由于新股炒作总是循着“新股炒作成功一成功—成功.....一高开低走一新股炒作失败-失败-失败..-低开高走-新股炒作成功.....”这样类似的怪圈在起作用。因此,投资者对新股屡炒屡败背景下,上市的新股应特别留意,尤其当这样的新股已引不起多少投资者关注,但确有题材可挖掘时。金花股份的炒作成功.就使参与该股的投资者尝到了新股炒作中反转的滋味。

金花股份是1997年6月12日在上海证券交易所上市的新股,在该股上市前曾有几家新股的炒作惨败而归,典型的为厦新电子。厦新电子(600057)于1997年6月4日在上海证券交易所,上市,开盘19.01元,最高25.00元,收于19.25元。但该股第二、第三两个交易日却连封两个跌停板,此后继续震荡走低,至上市1月以后的7月1日收盘仅为11.18元,较上市开盘价跌幅高达41%(见图2-3)。

止是在这样的背景下,金花股份在沪低调上市,上市开盘价仅为13.53元,当天最高14.15元,最低12.50元,收于13.38元。此后,该股稳步上扬,至7月16日仅仅1个月稍多的时间里最高上摸29.18元,23个交易日中最大涨幅达115.67%(见图2-4)。

在当时的情况下,金花股份也确实是价值有所低估,并有题材可挖:

一是生物医药概念。这在1997年的证券市场上是一个既新鲜而又极富市场想象空间的题材,不管是其原有主营业务还是募集资金的投向中,均可以体现这一点。

二是产品垄断概念。金花股份的乙肝快诊试剂在国内属独家生产,占有市场100%。转移因子口服液的市场占有率在1996年是80%左右,通过募集资金的投入,将进一步扩大其市场份额。

三是利润翻番概念。表2-6为金花股份1994~1996年的主营业务收入、利润总额和税后利润的实现情况:

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2-5

如何判断新股中会产生牛股?新股买入的八大时机?

从上述有关数据可看出,金花股份正处于高速增长期,每年主要财务指标均达到翻番的水平,而通过募集资金的投入,其高速增长势头更是势不可挡。

4.当新股具有实力大股东背景时。

一家新股上市,若背靠实力雄厚的大股东作后台,这样的公司当然值得看好并适合中长线介入。这里,投资者看中的不仅是大股东的资金实力、技术力量、人才优势,更有其超强的资本运作能力。

司。该公司是于1998年10月9日经江西省股份制改革联审小组赣股(1998)04号文批准,由江涤厂、草珊瑚集团、清华同方、日用品公司、建设公司五家企业共同发起设立,其中清华同方以持股2574. 12万股而高踞第一大股东位置。不仅如此,在诚志股份全部18名董事、监事、高级人员中,“清华系”的有9名,占50%。同时,包括董事长、总经理在内的人选、均由清华同方派出的人员担任,很多人士本身就在清华同方内担任重要职位。

由此可见,诚志股份等于是清华同方所克隆的又一家上市公司。因此,其优势也是明显的。

(1)产业优势。

清华同方依托于清华大学的科技与人才优势,在信息产业、人工环境和精细化工方面均是其发展的重要领域,并在精细化工洗涤辅料生产技术方面处于国内领先水平。诚志股份的发展战略定位正是原有产业与清华同方的优势相结合的产物:“以日用化工为基础,以精细化工为龙头,以控释药业为新的增长空间。”即强调精细化工这个技术核心的先导和支撑作用,强化精细化工这一核心技术领域的创新能力,通过精细化工技术和产品在日化行业的应用来提高洗衣粉和牙膏等传统日化产品的技术含量,以高新技术的深度开发和应用来调整产品结构,提升竞争能力;通过精细化工技术和产品(医药辅料)在制药行业的应用来发展控释药业这一制药工业的新领域和制高点。

(2)资本运作优势。

清华同方上市于1997年6月27日,至2000年6月30日,总股本由11070万股扩张到36307万股,为上市时的3.28倍。若有投资者在其上市开盘价买入该股并一路持有,则其3年的获利率高达362.60%(见图2~5)。有如此在资本运作方面经验老到的清华同方来做第一大股东,上市之初诚志股份的发展空问被市场寄以厚望也是在情理之中的。

正由于有实力大股东做后盾,诚志股份的走势在上市之初明显坚挺(见图2-6)

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5.新股上市之际正好为大盘企稳时。

在大盘反转前夕上市的新股,一旦大盘走强,这一类新股往往成为市场中最为亮丽的一道风景线。原因有二:一是大盘反转前夕,往往是市场最低迷的时候,投资者屡买屡套已全无斗志,新股当然也不例外。加上一级市场投资者套现心切,这时上市新股定位偏低是必然的。二是正由于新股定位偏低,故一旦大盘走强,则新股板块会首先进入主力的视野。

福建福日电子股份有限公司(600203)正是这样的一家新股。该股上市日是1999年的5月14日,离大盘“5.19”大反转仅差2天时间。上市开盘6.78元,收于5.83元,第2天继续走低,收于5.46元,价格明显被低估。

在同类板块中,与福日业绩相当的是广电股份(600637),尽管广电流通股略小,但却定位于10.98元,市盈率几乎是福日的一倍。再同与福日流通盘差不多的同类个股厦华电子(600870)和TCL通讯(000542)相比、前者定位13.27元,市盈率41倍;后者定价8.19元,市盈率512倍,均明昆尚于福日股扮。即使与差不多同时,上市的电视板块个股数源科技相比,福日股份的股价也要低去一截(见表2- 7)。

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正由于上市吋价位被低估了,其后随着大盘的大幅走强,福日股份率先走出了大踏步价值回归的强劲走势(见图2-7)。

6.当新股具有隐蔽性题材时。

有些上市公司,无论其行业还是业绩,均无特別显眼之处,但仔细分析其上市前有美公开资料,则会发现某些不为一般投资者察觉的隐蔽性题材,主力往往会借此大肆炒作。投资者若能事先洞悉这些题材,则是获大利的绝佳机会。

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凯迪电力(0O0939)就是这样一家具有隐蔽性题材的上市新股。

凯迪电力的全称是武汉凯迪电力股份有限公司,初看其公司名称,还以为是一家普通的电力公司。但其实不然,凯迪电力具有一系列隐蔽性题材:

(1)高科技题材。在公司募集资金的第3、6、7项中,把资金投向与高科技有关的项甘特别是计算机网络管理及控制项目,极具市场前景。

(2)环保题材。凯迪电力把募集资金中的22480万元投向与环保有关的项月.占全部募集资金的近80%,而北京门头沟垃圾发电厂工程更是占到其中的一半以上。这一项目不仅有极佳的经济效益、同时还有良好的社会效益。

(3)高校概念。凯迪电力原是一家成立于1993年2月,由北京中联动力化学公司和武汉水利电力大学凯迪科技开发公司等共同发起的定向募集公司。公司董事长兼总经理陈义龙曾任武汉水利电力大学教师、校团委副书记.武汉水利电力大学凯迪科技开发公司总经理等职。可见.凯迪电力是一家类似于清华同方、方正科技、复华实业那样的背靠大学的高校概念股。

有了环保、高科技、高校等一系列隐蔽性题材,凯迪电力股价的走高也就有了基础(见图2一8)。

7.当新股成为板块热点时。

“生逢其时”,有时用在股票上也是合适的。这样的股票当然要符合两个条件,一是正好在大盘一轮大行情展开前2个月左右上市;二是这个股票又正好切合到了当时的热点板块之中。由于新股所具有的特殊优势,这样的新股往往可能成为领涨股。

清华紫光(000938)正是这种“生逢其时”的新股。

该股于1999年11月4日在深圳证券交易所上市,正好是在又一波大行情启动前的2个月,而这正好差不多符合主力进场从容收集筹码及必要的解荡洗盘的时间。该股从上市至2000年1月4日,总共为40个交易日,共成交8414.90万股,换手率为210.37%。从交易时间到换手情况,均符合在新股巾蹦出牛股的条件。另一方面,清华紫光又正好处于当时炒作的市场热点之中,即高科技与高价股。

表2-8为1999年12月30日至2000年2月16只深圳市场的18大牛股情况,可以看出:

如何判断新股中会产生牛股?新股买入的八大时机?

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(1)这18大牛股中,绝大部分个股或多或少地与高科技沾边。

(2)这18大牛股中,绝大部分为高价股。从表中可见,全2000年2月16日收盘,竟有7家之多的股价在40元以上,亿安科技(000008)成为第一个攀上百元股价的“贵族股”。

正是有当时如此默契的外部条件的配合,清华紫光成为新千年行情中高科技与高价股的领头羊之一,并成为我国证券市场上又一个攀上百元股价的“贵族”(见图2 -9)。

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8.当新股是边疆股时。

投资者不难发现,前几年,来自西藏、新疆、青海、甘肃、宁夏、内蒙古等边缘地区的股票在二级市场特别牛,这自然有其原因:

(1)质地优势。由于来自边疆地区的上市公司较少,相对来说其质量容易保证。另一方面,正由于上市企业少,而上市资格又是一种稀缺资源,上市公司的表现关联着地方政府的形象,上市公司容易得到地方政府的扶持,这自然又使公司的业绩会相对较好。

(2)政策优势。边疆股,特别是来自西部地区的上市公司,也得到了国家政策的扶持。特别是国家西部大开发战略的提出和实施,更是为身处西部边陲的上市公司提供了不可多得的发展际遇。

(3)资源优势。西部所独具的地域与资源优势,是其他地区上市公司所尤法具备的,如西藏矿业的矿产、盐湖钾肥的钾肥、国际实业的麻黄草等。

新疆塔里木农业综合开发股份有限公司(600359)来自新疆,同样有其作为边疆股的独特的题材,这就是:

第一,兵团第一股概念。

新农开发是出新疆生产建设兵团农一师直属的新疆阿克苏农垦农工商联合总公司独家发起,并将其下属的农业团场九团、十二团及十三团部分经营性资产折股投人,以募集方式设立的股份有限公司。新疆生产建设兵团农业建设第一师的前身,还是抗日战争时期著名的屯垦南泥湾的三五九旅。这一点甚至已在新农开发的代码“600359"上反映了出米。

第二,中国棉化第一股概念。

新疆特殊的气候条件,非常适合种植棉花特别是优质棉花,为此,1995年9月时任国务院副总理的朱镕基在视察新疆时曾指出:“新疆要充分发挥特有棉花的优势,建设中国最大的棉花生产基地。”

新农开发尤其盛产长绒棉,产品品级居全国之首,在世界上仅次于埃及。九团所在塔里木垦区中心阿拉尔是国家第一批长绒棉生产基地。

具有边疆股题材的新农开发,在二级市场上当然也不甘寂寞,随“5.19”行情的启动,该股股价一飞冲天(见图2一10)。

  

标签:上海证券 证券 板块个股

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